Структурная модель инвестиций

Вопросы инвестиций и построение структрных моделей входят в необходимый пакет знаний о рынке форекс. Для торговли на разнице между отношениями курсов валют - Форекс (Forex) торговли, базовые экономические знания, в том числе такие как инвестиции, структурное моделирование, капитальные вложения имеют важное значение и позволяют трейдерам добиться успехов.
Для изучения закономерностей реновации основного капитала на макроуровне необходимо связать выбытие, его возмещение с трудовыми ресурсами, объемами капитальных вложений и техническим прогрессом и тем самым показать, что при ограниченном росте, стабильности или сокращении трудовых ресурсов, когда последние являются ограничивающим фактором экономического роста, выбытие основного капитала выступает важным условием его накопления.
В известной мере это удается сделать с помощью предлагаемой нами структурной инвестиционной модели:

Ig = Ir + Ij +Ia,

где Ig —валовые капитальные вложения (вводы основного капитала) данного периода;
Ir — возмещение выбытия основного капитала;
Ig— экстенсивные капитальные вложения;
Ia —дополнительные (интенсивные) капитальные вложения.
Под экстенсивными капитальными вложениями понимаются затраты, которые требуются для оснащения основным капиталом прироста труда в отрасли или народном хозяйстве на уже достигнутом (базовом) уровне.
Дополнительные (интенсивные) капитальные вложения — это затраты на обеспечение роста фондовооруженности труда в целях повышения его производительности.
Дополнительные капитальные вложения могут быть меньше прироста основного капитала, когда имеет место увеличение рабочей силы; равны приросту основного капитала, когда численность работников не изменяется, и больше прироста основного капитала, когда рабочая сила сокращается. Но дополнительные капитальные вложения всегда меньше валовых, в составе которых присутствует возмещение выбытия основного капитала.
Разница между валовыми и дополнительными капитальными вложениями составляет необходимые капитальные вложения , т. е. такие затраты, которые требуются для сохранения достигнутого уровня фондовооруженности занятого в данный момент труда. В определенных ситуациях расширение основного капитала может происходить за счет роста числа запятых при снижении достигнутого уровня фондовооруженности труда, например в результате уменьшения затрат на автоматизацию и механизацию производства. В этом случае дополнительные капитальные вложения будут отрицательной величиной.
Если численность рабочей силы не изменяется, то валовые капитальные вложения состоят лишь из двух частей — возмещения выбытия и дополнительных капитальных вложений. Валовые капитальные вложения в этом случае равны затратам на полное расширенное техническое перевооружение рабочей силы, которая лишилась средств труда в результате их ликвидации по причинам физического или морального износа.
Следует иметь в виду, что необходимые капитальные вложения для технического перевооружения труда Ir и необходимые капитальные вложения при создании новых рабочих мест Ig не совсем сопоставимые величины. Ig —это величина, получаемая на основе средней фондовооруженности труда базового периода; Ir —возмещение выбытия устаревшего основного капитала, которое в расчете на одного высвобожденного рабочего составляет меньшую величину, чем средняя фондовооруженность, но достаточную для воссоздания средней базовой фондовооруженности труда.
Отметим также, что если имеет место расширенное техническое перевооружение труда, но оно осуществляется лишь для части высвобожденных с действующего производства рабочих.
Характеризуя структурную модель инвестиций в целом, следует сказать, что ее элементы носят абстрактный характер. Ни возмещение выбытия, ни экстенсивные, ни дополнительные капитальные вложения, ни затраты на техническое перевооружение труда не выступают в чистом виде, не имеют конкретной формы затрат. Однако все эти показатели поддаются измерению, носят объективный характер, и взаимосвязь между ними достаточно определенна и устойчива. Особую роль при этом играет отношение дополнительных капитальных вложений к необходимым. Такое условие —бесспорное упрощение, так как допускает, что фондовооруженность труда высвобождаемых рабочих находилась на среднем уровне. На самом деле, поскольку выбывают наиболее отсталые средства труда, то и фондовооруженность обслуживающего их труда меньше, чем фондовооруженность труда в среднем. Более того, если при создании новых рабочих мест необходимые капитальные вложения предполагают воссоздание всех материальных условий труда на среднем уровне (машины, здания, сооружения), то при техническом перевооружении труда есть возможность использовать в определенной степени старые здания, сооружения и часть техники действующих предприятий. Поэтому здесь необходимые капитальные вложения уменьшаются на величину их стоимости. Отметим также, что при расширении масштабов технического перевооружения труда в оборот вовлекаются все более молодые средства труда, которые по уровню производительности и по стоимости начинают приближаться к средней величине.
Для самого передового технического уровня производства при данном приросте рабочей силы можно определить и величину выбытия средств труда для полной реализации ресурсов капитальных вложений, определить, в какой степени накопление основного капитала будет происходить в форме полного расширенного технического перевооружения труда. Чем больше будут капитальные вложения, тем больше потребность в высвобождении рабочей силы с действующего производства, тем больше будет выбытие наиболее устаревших средств труда. Правда, как уже говорилось, для этого соотношения в каждый данный момент имеется определенный предел. Он обусловливается как техническими достижениями, так и экономическими соображениями, когда попытки перешагнуть этот предел связаны с неоправданно большим удорожанием технических проектов.
Так, автоматизацию в металлообработке можно было осуществлять еще в довоенный период, но техническое решение этой задачи было настолько несовершенным, что экономия от внедрения автоматизации не могла оправдать затрат на ее внедрение. Только более совершенная техника автоматизации, особенно на базе электроники, позволила ей распространиться в машиностроении и металлообработке.
В целом соотношение дополнительных и необходимых капитальных вложений, или «пропорция интенсивности», как в дальнейшем будем его обозначать, должно иметь устойчивую величину для больших совокупностей средств труда, например промышленности в целом, если рассматривать достаточно большие промежутки времени, когда происходит переход с одного технического уровня развития производства на другой.
Дело в том, что «пропорция интенсивности» в этом случае складывается прежде всего под влиянием огромного числа технических решений, направленных на развитие разнообразных видов оборудования, машин, механизмов, агрегатов, приспособлений, средств механизации и автоматизации, связи и управления, транспортных средств, зданий, сооружений, коммуникаций и т. д. и обусловливающих тем самым общий рост фондовооруженности труда. При этом можно считать, что на современном этапе технического прогресса при каждом последовательном переходе на новую техническую ступень, на новые модели орудий труда такие решения с точки зрения степени их воздействия на среднюю величину «пропорции интенсивности» в большинстве случаев вообще независимы друг от друга, а в остальных лишь слабо зависимы.
Далее, в каждый последующий период техническое решение, связанное с внедрением в производство новой модели конкретного орудия труда, может равновероятно обеспечивать меньший прирост фондовооруженности труда, чем в предыдущий период (т. е. способствовать снижению «пропорции интенсивности»), или больший (т. е. способствовать повышению «пропорции»). Важно также то, что ни одно техническое решение с учетом связанных с ним инвестиций не превалирует по своему влиянию, является несущественным в общей массе явлений.
Таким образом, «пропорция интенсивности» от периода к периоду зависит от огромного количества (сотен тысяч) несущественных, невзаимосвязанявлением, для которого применим закон больших чисел. Поэтому можно утверждать, что «пропорция интенсивности» будет устойчивой или даже стабильной величиной от периода к периоду для больших совокупностей средств труда, т. е. дисперсия средней величины «пропорции» будет крайне мала по сравнению с величиной математического ожидания этой средней. Однако не исключена возможность наступления такого этапа технического прогресса, когда какой-то фактор будет носить всеобщий и преобладающий характер и тем самым поколеблет в ту или иную сторону «пропорцию интенсивности». Но пока что этого трудно ожидать в обозримой перспективе.
Отметим также, что рост средней фондовооруженности труда в данный период может быть большим или меньшим в зависимости от прироста рабочей силы и объемов капитальных вложений. Это согласуется с идеей У. Солтера и Р. Солоу об устойчивом темпе роста фондовооруженности труда во времени не в целом, а для каждого последующего ввода основного капитала.
«Пропорция интенсивности» валовых инвестиций зависит от соотношения затрат на техническое перевооружение труда и на создание новых рабочих мест, если значения «пропорции» для каждого из этих направлений развития различаются. Утверждение об устойчивости показателя в большей степени относится к «пропорции интенсивности» тех капиталовложений, которые создают новые рабочие места. . Это отражается и на уровне совокупного значения «пропорции интенсивности».
Итак, единственной альтернативой накопления основного капитала в условиях недостаточного предложения труда по сравнению с предложением капитала является увеличение объемов выбытия и масштабов технического перевооружения труда. Для капиталиста это является также средством борьбы с тенденцией повышения стоимости рабочей силы, так как ее массовое высвобождение создает, по крайней мере временно, избыток труда, а следовательно, ограничивает возможности рабочего класса бороться за повышение оплаты своего труда, поскольку создается угроза потери работы на то или иное время.