Как можно заработать на фондовой бирже?

Каким же образом участник торгов зарабатывает деньги на фондовом рынке, иначе говоря — за счет чего формируется его доход? Зарабатывать на фондовом рынке можно разными способами, из которых наиболее распространенными являются: игра на разнице курсов ценных бумаг, получение дивидендов по акциям, а также получение доходов по облигациям. Об этом мы и поговорим в данной статье.

Самым популярным способом зарабатывания денег на фондовом рынке является игра на разнице курсов. Смысл операции предельно прост: нужно купить ценные бумаги как можно дешевле, а продать их — как можно дороже. Разница между ценой покупки и продажи ценных бумаг и есть прибыль, которую получил участник торгов.

ВНИМАНИЕ

Не стоит забывать, что в соответствии с законодательством Российской Федерации все доходы граждан облагаются подоходным налогом. Не является исключением и биржевая деятельность. Физические лица, являющиеся налоговыми резидентами, уплачивают налог по ставке 13%, не являющиеся налоговыми резидентами — по ставке 30%. Налоговыми резидентами в соответствии с действующим законодательством признаются физические лица, которые фактически находятся на территории Российской Федерации не менее 183 дней в календарном году. Обычно причитающиеся суммы налогов удерживает с участника торгов брокер, который его обслуживает.

Еще один распространенный способ заработка — получение дивидендов по акциям. Дивиденд — это часть прибыли акционерного общества, которую получает каждый держатель акций (размер дивидендов и сроки их выплаты определяются каждым акционерным обществом самостоятельно). Причем для получения дивидендов по акциям не обязательно все время быть их владельцем — достаточно, чтобы они были на руках к моменту закрытия реестра. Этот момент в большинстве случаев известен заранее (кстати, обычно реестры закрываются в период времени с февраля по май).

Чтобы было понятнее, рассмотрим конкретный пример. Предположим, что вы только что решили стать участником торгов, никаких ценных бумаг к данному моменту на руках не имеете, а располагаете лишь определенной суммой денег (стартовым капиталом). Вы вносите эти деньги на свой счет (обычно это делается через своего брокера), и начинаете свое участие в торгах.

Допустим, вы купили по устраивающей вас цене акции некоего предприятия «Рога и копыта» и, соответственно — стали их держателем. Через некоторое время (например, через месяц или два) это предприятие закрывает реестр — и вы имеете право получить дивиденды по приобретенным акциям. В данном случае не важно, что эти акции могли быть выпущены, например, полгода или год назад — важно лишь то, что к моменту закрытия реестра вы являетесь держателем этих акций.

Следует учитывать, что выплата дивидендов по акциям осуществляется не сразу, а по истечении определенного периода времени (обычно — через несколько месяцев после закрытия реестра). В течение этого времени происходит составление списка акционеров предприятия, определяется размер дивиденда и утверждается на общем собрании акционеров; возможно возникновение и других вопросов организационного характера.

Что касается облигаций, то доход по ним обычно выплачивается либо в виде купона, либо в виде дисконта. Рассмотрим подробнее каждый из этих вариантов.

Купоны по облигациям представляют собой процентные платежи, которые выплачиваются держателям облигаций через определенные промежутки времени. Периодичность выплат зависит от конкретной облигации: они могут производиться, например, ежемесячно, или ежеквартально, или раз в полгода, и т.д. Есть облигации, по которым выплаты производятся не периодически, а однократно — в момент погашения облигации при окончании ее срока действия (обращения).

В настоящее время распространено два вида купонов: фиксированные и плавающие. Фиксированными называются купоны, размер которых четко определяется в самом начале и впоследствии его изменение невозможно. Иначе говоря, здесь речь идет о твердой ставке, на основании которой рассчитывается сумма выплат по облигации.

Что касается плавающих купонов, то их размер может изменяться в зависимости от воздействия внешних или иных факторов. Такими факторами могут являться, например, изменение ставки рефинансирования, изменение уровня инфляции, динамика курсов валют, и т.д.

После приобретения облигации по ней сразу начинается начисление дохода (полное название — накопленный купонный доход, сокращенно — НКД). По своей сути этот доход представляет собой плату организации, выпустившей облигацию, за пользование денежными средствами держателя облигации. Чтобы было понятнее, можно привести аналогию с обычным банковским вкладом, по которому вкладчику периодически начисляются проценты.

НКД по облигации начисляется ежедневно, соответственно — с каждым днем растет стоимость облигации. Если держатель облигации захочет ее продать, то он получит ее полную стоимость, которая образовалась за весь период владения (покупатель облигации уплачивает и номинальную стоимость, и НКД).

Существуют облигации, доход по которым выплачивается в виде дисконта (так называемые бескупонные облигации). Такие облигации приобретаются по цене, которая ниже их номинальной стоимости, а продаются впоследствии — уже по полной номинальной стоимости. Разница между ценой приобретения облигации и ее номинальной стоимостью называется дисконт. Сумма полученного дисконта и является доходом держателя облигации.

Однако помимо доходов, каждый участник торгов несет определенные расходы. В большинстве случаев к таким расходам относятся: брокерская комиссия, биржевой сбор и оплата услуг депозитария. Суммы рассчитываются на основании тарифного плана, выбранного клиентом. Какие же факторы оказывают влияние на стоимость ценных бумаг? Иначе говоря — почему цены на акции и облигации постоянно изменяются, давая возможность заработать участникам торгов (или наоборот — принося им убытки)?

Цены на ценные бумаги могут изменяться под влиянием самых разных факторов. Одним из основных таких факторов является изменение цен на сырье и материалы стратегического характера: газ, нефть, черные и цветные металлы, и т.п. Например, внезапное падение цен на нефть может вызвать не только падение курса акций таких компаний, как «ЛукОйл», «Сибнефть» и др., но и вообще непредсказуемость фондового рынка. Также на стоимость ценных бумаг может оказывать влияние изменение ставки рефинансирования Центробанка Российской Федерации. Правда, о предстоящем изменении ставки рефинансирования обычно сообщается заранее, так что участники фондового рынка бывают более-менее подготовлены к этой новости.

Одним из существенных факторов, влияющих на стоимость ценных бумаг и поведение фондового рынка в целом, является увеличение либо уменьшение золотовалютных резервов. Подобные изменения также могут вызвать непредсказуемое поведение фондового рынка. Также на стоимость тех либо иных ценных бумаг оказывает свое влияние приближение даты закрытия реестра и (или) даты собрания акционеров предприятия. Это неудивительно: в преддверии этих дат одни участники рынка хотят подороже продать имеющиеся акции, а другие — подешевле купить ценные бумаги в преддверии выплаты дивидендов.

Существенным фактором, влияющим на стоимость ценных бумаг, также является принятие тех или иных важных решений предприятием, выпустившим эти ценные бумаги (т.е. предприятием-эмитентом). Среди таких решений, в частности, можно отметить следующие: реорганизация предприятия, решение о его продаже, решение о дополнительной эмиссии ценных бумаг, изменение размера дивидендов по акциям, и т.д.

Одним из важнейших факторов, оказывающих влияние не только на стоимость конкретных ценных бумаг, но и на поведение фондового рынка в целом, является психология участников торгов. Нередко безо всяких видимых причин участники торгов начинают стремительно скупать одни ценные бумаги, или так же стремительно избавляться от других, или и то, и другое вместе, и т.п. Почему это происходит — вопрос, на который ответить трудно. Иногда, например, такое поведение является следствием каких-то рыночных ожиданий участников торгов, которые по тем либо иным причинам не оправдались.

В результате участники торгов после длительного напряженного ожидания как бы «выпускают пар» (кто-то сделал «резкое движение», и «понеслось»), в результате чего фондовый рынок может повести себя совершенно непредсказуемо и необъяснимо.

Среди прочих факторов, влияющих на изменение стоимости ценных бумаг, можно отметить изменение значений мировых фондовых индексов, военно-политические конфликты (которые могут происходить в разных частях земного шара), данные финансовой отчетности эмитентов, и др.