Системы торговли валютой

На межбанковском рынке торговли валютой существуют три известные системы торговли валютой:
- торговля через брокеров;
- прямой дилинг;
- торговля через согласующие системы.
Трейдеры имеют возможность торговать напрямую с дилинговыми системами, согласующими системами и брокерами по принципу их взаимного дополнения.

Торговля на Форексе через брокеров

В отличие от брокеров на товарном рынке, брокеры на Форексе не открывают собственных позиций, а лишь обслуживают клиентов. Их роль сводится к тому, чтобы свести покупателя с продавцом на рынке, оптимизировать объявленную цену и оперативно, точно и честно осуществить заявку трейдера.
При торговле через брокера большинство валютных операций осуществляется по системе «open box system», т.е. через микрофон, стоящий перед брокером, постоянно связанным по прямой телефонной линии с рабочим местом служащего банка. Благодаря этой системе все банки и трейдеры могут узнавать о выполняемых сделках, об объявленных ценах, о покупках и продажах и по каким ценам они произведены. Но трейдер не может знать объемы покупок и продаж, а также наименование банков, объявивших цены.
Благодаря анонимности банков, участвующих в торгах, соблюдается равенство условий для всех банков.
Размер комиссионных является договорным и устанавливается банком для брокерской фирмы индивидуально. Иногда брокеры получают комиссионные на условия по которым покупатель и продавец платят поровну.
Брокеры объявляют своим клиентам цены покупки и продажи (двухстороний порядок ) других клиентов. Брокером может объявляться одна цена: или покупки, или продажи.
Брокер, у которого больше одной цены с одной или двух сторон оптимизирует цену для клиента, показывая самую высокую цену покупки и самую низкую цену продажи.
Рынок таким образом обеспечивает оптимальную разницу этих цен.
Преимуществом брокерского рынка является и то, что брокер имеет возможность обеспечить для клиента более широкий выбор банков с учетом географического положения. Так, например, заявки от европейских и азиатских банков, рабоющих в "ночную смену" могут быть переданы брокерам, связанным с американскими банками. Таким образом увеличивается ликвидность рынка.

Торговля на Форексе через прямой дилинг

Прямой дилинг основан на торговой взаимности, т.е. предположении, что если один участник валютного рынка( банк), устанавливающий цены, обратится в другой банк, то тот ответит ему взаимностью, установливая свою цену. Прямой дилинг обеспечивает большую свободу действий при торговле по сравнению с дилингом на брокерском рынке.
Дилинговые системы представляют собой работающие в Интернете компьютеры, соединяющие банки-участники всего мира с предоставлением каждому из них личного терминала. Эти системы имеют большую скорость, обладают надежностью и безопасностью. Дилинговые системы постоянно совершенствуются с целью обеспечения максимально возможной поддержки при выполнении дилером функций. Программное обеспечение позволяет трейдеру визуально охватить весь объем необходимой информации. Кроме того, оно обеспечивает связь между партнерами, переключении собеседников и обращении к базам данных.
Многие банки используют комбинированные услуги брокеров и дилинговых систем. Оба способа применимы к одним и тем же банкам, но не к одним и тем же парнерам, поскольку, например, корпорации не могут осуществлять сделки на брокерском рынке. Трейдеры устанавливают на рынке личные связи как с брокерами, так и с трейдерами, выбирая посредников, исходя из предлагаемых ими цен.
Для быстро меняющихся условий больше подходят дилинговые системы, в то время как при обычных условиях предпочтительными являются услуги брокеров.

Торговля на Форекс через согласующие системы

Согласующие системы, в отличие от дилинговых систем анонимны, причем отдельные трейдеры вступают в сделки со всем остальным рынком, подобно тому, как это происходит на брокерском рынке. Однако в отличие от брокерского рынка, при этом нет конкретных лиц, оптимизирующих цены. Ликвидность в согласующих системах может быть ограниченной во времени. Согласующие системы могут хорошо подойти для сделок с небольшими объемами.
Согласующим системам присущи такие достоинства дилинговых систем как скорость, надежность и безопасность. Кроме того, эти согласующие системы позволяют трейдеру запросить всю кредитную линию каждого партнера. При обнаружении кредитных ограничений система автоматически блокирует заключение сделки. Система позволяет трейдеру видеть цены тех банков, у которых имеются открытые кредитные линии.